[지디넷코리아]오라클이 최근 애플리케이션 사업에서 보이고 있는 부진은 일시적인 것일까 아니면 다른 문제가 있는 것일까?

지난 14일 오라클에게는 기쁜 뉴스와 좋지 않은 뉴스가 모두 있었다. 좋은 소식은 오라클 매출의 80% 이상을 차지하는 데이타베이스 부문이 전년대비 18% 증가했다는 것이었고, 나쁜 소식은 지난 분기 기업용 애플리케이션 소프트웨어 부문의 매출이 전년대비 36% 급락한 것이다. 지난 분기 기업용 애플리케이션 매출은 6900만 달러로 지난 5년 이내 최악을 기록했다.

그러나 오라클 최고재무책임자(CFO) 해리 유는 오라클 애플리케이션 사업에 문제가 있다는 우려를 부인했다. 오라클 경영진들은 피플소프트에 대한 적대적 인수합병을 둘러싸고 논란이 계속되면서 오라클에게 부담이 되고 있느냐는 질문에 대해서도 답변을 회피했다. 유는 오히려 애널리스트들에게 오해하지 말 것을 주문했다. 그는 “연간 추세로 보면 성장세에 있다”며 “우리는 지금 상황이 매우 비관적이라고 보지 않는다”고 강조했다.

오라클은 이번 분기 기업용 애플리케이션 매출이 급락한 이유로 지난해 러시아와 맺은 3000만 달러짜리 계약을 들고 있다. 실제로 이 계약분을 빼고 나면 오라클의 매출 감소율은 11% 정도다. 유는 "어찌됐던 우리는 할 일이 있다"고 말했다.

그러나 애널리스트들의 반응은 훨씬 비관적이다. JP 모건의 애널리스트 애덤 홀트는 오라클의 애플리케이션 부문 매출은 ‘절망적’이고 ‘가장 비관적인 예측에도 미치는 못하는 수준’이라고 잘라 말했다. 부진한 실적은 오라클의 하락세를 지속시키고 있다. 오라클은 애플리케이션 부문이 지난해 대비 6% 감소했다고 지난 7월 밝혔다. 당초 애널리스트들은 10% 성장을 예상했었다.

오라클, 피플소프트 인수건으로 매출 타격?
오라클은 애플리케이션 사업을 강화하고 데이타베이스와 유지 관련 매출을 높이기 위해, 경쟁사 피플소프트를 적대적 인수 합병하겠다고 1년전 선언했다. 그리고 이번달 초 샌프란시스코 미 지방법원에서 열린 반독점 재판에서 피플소프트 인수를 반대해온 법무부를 상대로 승리를 거뒀다.

그러나 엔터프라이즈 애플리케이션즈 컨설팅의 애널리스트인 조쉬 그린바움은 이번 오라클의 승리가 향후 오랜기간 계속될 법적 절차의 첫 단계에 불과하다고 말했다. 그는 이번 승리에는 댓가가 따를 것이라며 "오라클의 피플소프트 인수 소송의 아이러니는 오라클이 자사의 애플리케이션 사업에 신경을 써 본적이 없다는 것이다. 오라클은 사업이 잘못되는 것을 방관해 왔으며, 데이타베이스와 관련 기술 개발에 쏟은 것만큼의 열정을 기업용 애플리케이션 부문에 쏟은 적이 없다"라고 지적했다.

오라클 경영진들은 피플소프트 인수가 자사 사업에 악영향을 미쳤다는 점을 부인하고 있다. 그러나 이번 합병 시도가 여론 측면에서 오라클에 나쁜 영향을 줬다는 증거는 곳곳에서 감지된다. 최근 실시된 조사결과에 따르면, 오라클에 대한 기술 구매자의 평가는 지난 12년간 최악 수준이었으며, 이마저도 끝없이 추락하고 있다.

애널리스트들은 피플소프트 인수 시도가 오라클의 매출에 분명한 악영향을 끼쳤다고 지적한다. 포레스터리서치의 애널리스트 폴 해머만은 "오라클은 피플소프트 인수에 대한 여론이 사업에 악영향을 줬다는 사실을 숨기고 있다. 피플소프트의 사업이 악영향을 받은 것처럼 오라클도 마찬가지"라고 말했다. 실제로 지난 6월 30일 끝난 피플소프트의 2분기 실적도 예상에 미치지 못하는 것으로 드러났다.

해머만은 오라클이 타격을 받는 사이 경쟁사인 SAP가 이득을 보고 있다고 말했다. 그는 "SAP로 계약이 몰리고 있다. SAP는 미국 시장에서 상당한 성장률을 나타내고 있는 반면, 오라클 애플리케이션 매출은 하락하고 있고 피플소프트 역시 지난 2분기 동안 감소했다. 이는 재판과 관계가 있는 것으로 보인다"라고 지적했다.

총체적 불황, 시장 1위 SAP도 부진
이와 같은 현상에는 다른 요인도 작용하고 있다. 시장 1위 SAP 조차도 현재 기업 애플리케이션 시장이 전반적으로 부진하며, 불황임을 인정하고 있다. AMR리서치는 올해 새로운 라이선스 매출이 있겠지만 핵심 기업 리소스 애플리케이션의 경우 3% 증가한 158억 달러에 그칠 것으로 전망하고 있다.

이러한 보수적인 예상조차도 IT에 대한 투자가 줄어들 것임을 감안하면 맞지 않을 가능성이 있다. 최고정보책임자(CIO)들을 주기적으로 조사하는 골드만삭스는 지난 7월 올해 IT 투자가 2.3% 성장을 기록할 것이라고 밝힌 바 있다. 그러나 최근 전망치를 0.4%로 하향 조정했다.

기업용 애플리케이션 시장이 어렵다는 사실은 대부분의 관련 업체들에게 이는 더 이상 새로운 이야기 거리가 아니다. 이들은 최근 몇 달간 신규 계약을 체결하기 위해 매우 힘든 시간을 보냈다. 대형 다국적 기업들로 이뤄진 주요 고객들은 기존에 구매한 소프트웨어를 최대한 활용해 적은 비용으로 효과를 보려 하기 때문이다. 실제로 구매가 이루어진 경우를 봐도 기존 시스템의 애드-온(add-ons)인 경우가 많았다.

이 때문에 기업용 소프트웨어 업체들은 제품 업데이트와 지원 지원 등 유지 보수 부문의 매출을 확대하기 위해 노력하고 있다. 오라클은 지난 14일 이번 분기 매출에서 유지 보수 부문이 전년 대비 14% 증가했다고 밝혔다. 이는 회사 전체 매출의 53%에 해당하는 것으로 지난해보다 50% 증가한 것이다.

지난 1990년대까지만 해도 수백만 달러 규모의 계약이 흔했지만 현재는 훨씬 작은 계약에 초점이 맞춰지고 있다. SAP의 CEO 헤팅 카거만은 올해초 SAP 평균 매출이 최근 몇년간 감소했다고 밝힌 바 있다. 그는 CNET 뉴스닷컴과의 인터뷰에서 "계약 규모는 커지겠지만 옛날 같지는 않을 것"이라고 말했다.

오라클의 애물단지 ‘기업용 애플리케이션 부문’
기업용 애플리케이션 사업은 오라클에게 있어 오랜 골칫거리였다. 데이타베이스 시장을 지배하고 있는 오라클이지만 기존 데이터베이스 고객을 애플리케이션 구매자로 바꾸는 데는 성공하지 못했다. 많은 경쟁사들은, 기업용 애플리케이션이 데이타베이스 위에서 수행되는 점을 고려해, 메인프레임 이외의 서버용 데이타베이스 소프트웨어 시장을 선도하고 있는 오라클이 유리할 것으로 전망했었다.

그러나 실제 시장 상황을 보면, 오라클은 SAP와 피플소프트에 뒤져 있으며 MS가 향후 수년내에 시장에 진출할 경우 경쟁은 더욱 격화될 것으로 전망된다. 애플케이션 사업에 흥미를 갖고 있는 MS는 올해초 SAP와의 합병을 논의하기도 했으나 결국 결렬됐다.

오라클은 기업용 애플리케이션 부문 매출의 감소가 이번 분기에만 해당하는 것이라며 곧 반전될 것이라고 주장했다. 특히 기업용 애플리케이션 스위트 ‘오라클 11.5.10’이 출시되면 구매가 본격화 될 것으로 기대하고 있다.

오라클의 유는 "올해말 11.5.10의 출시되면 고객 수요가 늘어날 것"이라고 말했고, 하머맨도 "일부 매출 흐름에 도움이 될 것"이라는 입장을 밝혔다. 필립스는 11.5.10이 오라클 데이타베이스 소프트웨어 10g에서 정상적으로 실행됨이 입증되면 오라클의 기업용 소프트웨어 매출을 견인할 수 있을 것으로 내다봤다.

오라클은 애플리케이션 소프트웨어 영업망도 개편했다. 영업사원의 전문성을 강화해 장기적으로 매출 증가를 꾀한다는 것이다. 오라클 CEO 필립스는 다음 분기에서 새로운 매출 규모가 커질 것으로 예상했다.

최대 90% 가격 할인 경쟁 ‘한숨이 는다’
문제는 최근 몇달간 기업용 소프트웨어 시장에서 문제가 되어 온 광범위한 가격 할인 관행이다. 오라클-피플소프트 합병을 둘러싼 반독점 법정 공방 중에 공개된 사실에 따르면, 현재 업계에는 기업 소프트웨어 라이선스 비용에 대한 대규모 할인이 존재한다. 많은 기술 구매자와 기업 경영진들은 심지어 90%에 달하는 경우도 흔하다고 증언했다. 이러한 대규모 할인은 소프트웨어 업체의 매출과 순익을 갉아 먹고 있다.

몇년전부터 시작된 이러한 경향은 당분간 계속될 것으로 보인다. 포레스터리서치가 연매출 10억 달러 이상 업체의 IT 관리자 25명을 대상으로 조사한 결과에 따르면 이 가운데 약 절반 가량이 2004년에도 할인이 지속되며 당분간 이러한 경향이 계속될 것으로 전망했다. 오라클 사장 찰스 필립스는 "가격할인 경쟁이 여전히 계속되고 있다. 이는 현실이며 분명한 시장 상황이다"라고 말했다. @